盈股网在线华尔街到陆家嘴精选丨美联储决议重头戏在哪？Meta开发者大会倒计时亚马逊也抢AR眼镜赛道；SanDisk涨价并获目标价提升存储芯片迎新机

① 美联储决议重头戏在哪？美股如何走？

市场普遍预期美联储周四将启动降息进程，至少25个基点的可能性相当高，但政策路径存疑。劳动力市场放缓加剧，通胀仍超2%目标，特朗普关税或进一步推高通胀，美联储官员或对后续政策分歧加大。目前市场已计入持续降息预期，推动美债收益率走低、美股创新高、美元走弱。投资者聚焦美联储是否反对过度降息预期，以及鲍威尔讲话和点阵图。历史显示，降息后美股多有正回报，但表现受宏观经济影响大。在经济相对强劲、美联储重启降息后仅实施一至两次降息的四个周期中，金融和工业等周期性板块表现优于大盘；但在经济相对疲软、需要进行四次或更多次大幅降息的周期中，投资者更倾向防御性板块，医疗保健和必需消费品板块的中位数回报率最高。

星展银行邓志坚：美国通胀处于可控水平，加上美国就业疲弱和融资需求减少，美联储有理由重启降息周期，这意味着美联储不止9月降息一次，利率期货市场反映今年可能会降息3次，明年4次，2027年利率隐含利率降至2.85%。当然要最终看点阵图显示的美联储官员意见结果，似乎美联储内部声音仍未统一。不过从经济数据判断，美联储有足够理由将利率降至3%。

东北证券首席投资顾问郭峰：关注美联储是“预防式”降息还是“衰退式”降息，届时美股表现将大不相同。

② Meta首款消费级智能眼镜即将到来亚马逊AR眼镜战略布局曝光 TrendForce预计2030年AR眼镜出货量达3210万台

Meta本周将举行Connect大会，而且扎克伯格的主题演讲正好卡在周四A股开盘前。目前最受关注的是一款名为“Meta Hypernova”的AR眼镜，也是XR产业巨头的首款消费级AR眼镜，AI眼镜Ray-Ban Meta预期也将迎来第三代产品。另外，有消息称，亚马逊正在研发两款AR眼镜：面向送货员的“Amelia”和面向消费者的“Jayhawk”，前者预计2026年中亮相，后者或在2026年底至2027年初推出。亚马逊正加速与Meta、谷歌、苹果、三星等科技巨头竞逐AR眼镜赛道。TrendForce集邦咨询：预计2030年AR眼镜出货量达3210万台。

星展银行邓志坚：本次大会的核心看点，主要是AI硬件与生活应用的联系，AI硬件三款新智能眼镜和开发者生态工具。但最关键的是这些硬件如何应用在生活和Meta的元宇宙战略。硬件技术毋庸置疑是划时代的新产品。眼镜是全彩阵列光波导技术，是用我国的光波导模组，完整的产业链降低了成本。肌电腕带比上一代更加高效精准。AI硬件迭代更新可以更好地进入AR功能，也就是现实增强，但关键在于如何应用。Meta的AI云端数据服务才是核心。毕竟Meta拥有众多消费品和服务数据，硬件提升AR功能后，相信用户体验感的增加会进一步促进Meta的广告业务。未来的Meta，消费相关的广告业务仍是核心，但将会增加硬件以及云服务的收入。

东北证券首席投资顾问郭峰：受益于AI与新品发布周期，消费电子板块仍将活跃。

③ Bench维持SanDisk“买入”并上调目标价至85美元财报亮眼新品全线涨逾10%

Benchmark近日将SanDisk目标价从70美元上调至85美元，维持“买入”评级。SanDisk日前宣布渠道及消费者客户新报价和订单产品价格上调超10%。2025财年第四季度，公司营收19.01亿美元，环比增长12%，同比增长8%；全年总营收73.55亿美元，同比增长10%，主要得益于存储容量出货量与平均售价的中等个位数增长。同时，数据中心业务贡献显著，占总出货量12%以上，其中云业务收入2.13亿美元，同比增长25%；客户端业务收入11.03亿美元，消费者业务收入5.85亿美元。作为NAND闪存技术领先企业，SanDisk专注研发、制造及销售数据存储设备与解决方案，业务覆盖全球。

星展银行邓志坚：SanDisk曾被西部数据收购，今年2月重新分拆上市，显示市场对存储设备愈发看好，尤其是高带宽的存储芯片，也就是闪存。SanDisk2025年的消费级SSD市场占有率达到25%，企业级SSD拥有超大规模存储256TB。公司同时进行新布局，开发HBF高宽带闪存方案，目标是实现比高带宽存储器HBM高出8-16倍的存储能力，SanDisk计划2026年下半年交付HBF闪存的第一批样品，首款集成该技术的AI推理硬件预计将于2027年初推出。SanDisk重新披露财报，2025年财年，营收按年增长10%，亏损扩大至16亿美元，但nonGAAP主营业务盈利录得4.4亿美元。

东北证券首席投资顾问郭峰：芯片需求呈现爆发式增长，国内自主可控主线仍可关注。